不完美的理性人：公司金融通识课

作品简介

本书向读者原汁原味地呈现了清华大学五道口金融学院精品课程——《公司金融》。全书通过企业融资：资金从哪儿来；企业投资：资金向哪儿去；公司治理：不完美的商业世界；企业创新：资本创新的逻辑四大模块，运用金融的逻辑和方式，讲述企业资本运作体系，帮助企业做好如何筹钱、如何用钱、如何分配利润、如何管理资金、如何调节资本结构等重大决策。书中内容从金融知识出发而又不拘泥于金融的观察和感悟，以金融学通识教育和金融科普的视角帮助读者构建经济直觉，感受金融之美，用金融的知识打开观察事物的新图景。

田轩，第十四届全国人大代表，清华大学五道口金融学院副院长、金融学讲席教授，教育部“长江学者”特聘教授、国家杰出青年基金获得者，兼任清华大学学术委员会委员、国家金融研究院副院长和中国财富管理50人论坛理事。曾长期兼任深交所创业板上市审核委员会委员与并购重组审核委员会委员、中国证监会并购重组审核委员会委员和世界银行咨询专家。

作品目录

1. 序言　构建经济直觉，感受金融之美
2. 第一模块　企业融资资金从哪儿来
3. 第一讲　协作网络什么是风险投资
4. ∷风险投资能带来什么∷
5. ∷不完美的朋友：风险投资∷
6. 第二讲　动态博弈风险投资如何影响企业的价值
7. ∷棋逢对手∷
8. ∷谈判策略∷
9. ∷选择时机∷
10. 第三讲　利好和利空企业到底要不要上市
11. ∷上市的底层逻辑∷
12. ∷上市有哪些成本∷
13. ∷用哪种方式上市最合适∷
14. 第四讲　IPO抑价“留在桌子上的钱”是坏事吗
15. ∷IPO抑价知多少∷
16. ∷IPO抑价之谜∷
17. 第五讲　上市制度科创板究竟带来了什么
18. ∷注册制和核准制的本质区别∷
19. ∷资本市场之变：科创板和北交所∷
20. ∷如何看待科创板的未来∷
21. 第六讲　债券融资企业应该如何发债
22. ∷债券的本质是什么∷
23. ∷企业应该什么时候发债券∷
24. ∷如何给债券定价∷
25. 第七讲　违约风险如何读懂债券的条款和评级
26. ∷债券的合规条款会让谁受益∷
27. ∷债券的可转换条款和可赎回条款∷
28. ∷债券的信用评级代表什么∷
29. 第八讲　税盾的秘密怎样调整企业的资本结构
30. ∷什么是企业的资本结构∷
31. ∷MM定理为什么伟大∷
32. ∷税收如何影响企业的价值∷
33. 第九讲　财务困境财务杠杆的成本有多高
34. ∷什么是财务困境的成本∷
35. ∷财务杠杆的代理成本有多高∷
36. ∷“最优杠杆率”真的存在吗∷
37. 第十讲　分红怎么分，才能让企业更值钱
38. ∷常见的分红方式有哪些∷
39. ∷股票回购为什么受欢迎∷
40. ∷什么样的分红方式最好∷
41. 第二模块　企业投资资金向哪儿去
42. 第十一讲　投资决策（上）如何判断一项投资好不好
43. ∷企业投资决策的四大重要原则是什么∷
44. ∷为什么说投资回收期法简单粗暴∷
45. ∷净现值法是最科学的吗∷
46. 第十二讲　投资决策（下）投资决策相冲突怎么办
47. ∷内部收益率法怎么用∷
48. ∷内部收益率法有什么缺点∷
49. ∷怎样使用实物期权法∷
50. 第十三讲　并购重组（上）怎样发挥协同效应
51. ∷兼并收购有哪些方式∷
52. ∷协同效应是如何产生的∷
53. ∷如何分配协同效应的收益∷
54. 第十四讲　并购重组（中）并购方用现金买还是用股票买
55. ∷用现金买和用股票买有什么区别∷
56. ∷哪种收购方式更合理∷
57. ∷收购方式为什么会影响股价∷
58. 第十五讲　并购重组（下）并购方自己出钱买还是加杠杆买
59. ∷什么是杠杆收购∷
60. ∷杠杆收购是完美的吗∷
61. ∷该用自己的钱还是他人的钱来完成并购∷
62. 第三模块　公司治理不完美的商业世界
63. 第十六讲　信号传递如何解决信息不对称
64. ∷什么是逆向选择∷
65. ∷什么样的信号更可信∷
66. ∷企业如何传递有效的信号∷
67. 第十七讲　机制设计如何让人说真话
68. ∷好机制的本质是什么∷
69. ∷如何设计一个好机制∷
70. ∷如何用好机制来治理公司∷
71. 第十八讲　代理问题负债为何能让高管更“规矩”
72. ∷委托代理问题的本质是什么∷
73. ∷如何解决股东和管理层之间的委托代理问题∷
74. ∷如何解决债权人和股东之间的委托代理问题∷
75. 第十九讲　内部治理怎样设计监督和激励机制
76. ∷中国的“独董”为什么作用有限∷
77. ∷公司如何设计激励机制∷
78. ∷如何选择最佳的公司治理模式∷
79. 第二十讲　外部治理宝万之争，争的是什么
80. ∷“门口的野蛮人”有什么用∷
81. ∷机构投资者如何干预公司治理∷
82. ∷监管部门如何影响公司治理∷
83. 第四模块　企业创新创新的资本逻辑
84. 第二十一讲　未知路径创新为什么那么难
85. ∷什么是创新∷
86. ∷创新为什么那么难∷
87. ∷如何激励创新∷
88. 第二十二讲　企业风险投资腾讯真的没有梦想了吗
89. ∷什么是CVC∷
90. ∷企业为什么要开展CVC∷
91. ∷CVC为什么能激励创新∷
92. ∷企业应该如何进行CVC∷
93. 第二十三讲　反敌意收购如何抵挡“门口的野蛮人”
94. ∷什么是反敌意收购∷
95. ∷毒丸计划∷
96. ∷双重股权结构∷
97. ∷“交错董事会”制度∷
98. 第二十四讲　人力资本CEO要不要过度自信
99. ∷人力资本对创新的贡献有多大∷
100. ∷美国工会制度为什么不利于创新∷
101. ∷如何用制度激发人的作用∷
102. 第二十五讲　交易成本股票流动性高是好还是坏
103. ∷股票流动性的优势和劣势∷
104. ∷为什么股票流动性高不利于创新∷
105. ∷为什么中国的资本市场应该提高股票流动性∷
106. 第二十六讲　信息中介金融分析师到底有什么用
107. ∷金融分析师的作用是什么∷
108. ∷金融分析师为什么在一定程度上会阻碍创新∷
109. ∷中国的资本市场应该重视金融分析师吗∷
110. 第二十七讲　机构投资者为什么要拥抱“大玩家”
111. ∷机构投资者如何影响企业的创新∷
112. ∷机构投资者如何干预企业的创新∷
113. ∷如何应对机构投资者的干预∷
114. 第二十八讲　放眼未来股权市场更能激励中国企业的创新
115. ∷股权比债权更能激励创新吗∷
116. ∷一个国家的股权市场有多重要∷
117. ∷为什么应该开放中国的金融市场∷
118. 结束语　成为更聪明的帆